商业银行摆账金融资产证券化是一种金融创新， 它不同于狭义上的银行证券投资业务， 代表着银行业一种新的发展趋向。证券化指商业银行摆账将自己的贷款资产转化为证券出卖给投资者，该银行实际上充当了借贷双方的中介人，贷款本息由最后提供 资金者所得， 出卖贷款的银行只赚取一定的手续费 。商业银行摆账出卖的这种贷款证券称为“过手证券” ( Pass-through Securities ) 。本教 材统称为 ＂贷款证券＂。随着商业银行摆账之间竞争El 趋激烈和金融市场风险加大， 一方面，部 分银行贷款质量降低， 贷款收益率下 降， 贷款损失越来越多；另 一方面， 金融管理当局要求商业银行摆账增加贷款损失准备金和资本金， 以随时弥补可能发生的贷款损失。这两方面的因素都增加了商业银行摆账的负 担，
降 低了资产利润率和资本利润率。通过金融资产证券化， 增加了经营手段和盈利机会， 减少了金融风险和资本金要求， 还可获 取流动性。这里涉及的关键概念是风险、流动性、手续费和资本约束。例如，商 业银行把一些特征相同的资产（汽车贷款、住宅贷款、信用卡贷款等） 集中起来，以 这些资产的本息为担保，发行 贷款证券， 银行利用自己的专业优势和信 誉作为原始贷款的承担者然后过渡到证券持有人 ，并 为证券待有人收取贷款本金和利息。在这一过程中， 银行把一些风险转移给了证券投资 者， 出售贷款收回资金从而获得了流动性， 贷款服务中增加了手续费收入。如果银行销售的这种证 券无追索权， 对应的贷款资产可从其资产负债表中去掉，从 而可降低对该商业银行摆账资本金和贷款损失准备金的要求。金融资产证券化使商业银行摆账进一步丰富了经营管理手段。
